ВTC : $6470.93606656 0.09% ETH : $202.873388841 0.07%

Новости
Статьи

Почему не стоит верить “бычьим” прогнозам

Расскажем, в чем причина ошибочных прогнозов и как избежать потерь при инвестировании.


Анна Галабурдина
Почему не стоит верить “бычьим” прогнозам

Статья создана с обучающей целью, основана на личном мнении автора и открытых данных. Это не финансовый совет, решения принимаете вы сами.

На странице Reddit пользователь под ником Jackfaker поделился графиком, показывающим связь изменений стоимости биткоина с публикацией новостей на платформе.

В некоторых прогнозах был представлен действительно хороших анализ, в то время как большинство из них были явно ошибочными.

Факты

Раздел о криптовалютах на Reddit имеет более 630 000 подписчиков. Каждое сообщение портала смотрят тысячи человек, несколько десятков пользователей оставляют комментарии.

Анализ сообщества в течение последних восьми месяцев показал, что “бычьи” отчеты появляются на первой станице почти каждый день.

И за этот промежуток времени стоимость биткоина снизилась примерно на 60% по сравнению со своим рекордным максимумом в $20 тысяч в середине декабря прошлого года при объеме торгов $800 млрд.

Комментарий

На большинстве финансовых рынков встречаются люди, которые заботятся о том, чтобы заявить о своем мнении, а не заработать деньги. Является ли это прогнозами технических тенденций, оценкой стоимости недвижимости или криптовалютными ценами – во всех перечисленных сферах есть большое количество людей, которые делают прогнозы и дают финансовые советы. Есть много доказательств их удачных попаданий и ошибок. Некоторые из причин очевидны, например, корыстные интересы, другие – нет.

Удача в инвестировании всегда будет важнейшим фактором успеха в условиях большого и неконтролируемого рынка. Именно поэтому некоторые лучшие в мире инвесторы получают мало прибыли. Безусловно, каждый из них заинтересован принимать взвешенные и выгодные решения, достигая при этом большой выгоды.

С другой стороны, инвесторы-любители склонны переоценивать свою способность выбирать хорошее время и платформы для вложений и недооценивать, насколько важны небольшие прогнозы. В результате они предсказывают, перепроверяют и постоянно подвергаются стрессу. В то время как на прогноз влияет ряд факторов, зная которые можно избежать потерь.

“Кожа в игре”

Самая очевидная причина, по которой инвесторам сложно объективно оценивать рынки, заключается в том, что в их интересах получить максимальную прибыль. В книге Нассима Талеба “Кожа в игре” говорится о том, что стимул не только влияет на выигрыш, но и создает препятствия для неудачи.

Если вы высказываете свое мнение, и кто-то следует за ним, вы морально обязаны быть честным перед самим собой. Если вы даете экономические прогнозы: не говорите, что вы думаете, просто скажите, что в ваших планах.

Владельцы биткоина, конечно, будут следить за новостями, которая могут предсказать, что цена криптовалюты может вырасти. И если у вас есть другие криптовалюты, то же можно сказать и о новостях всего рынка. Более того, у аналитика, который делает прогноз, вероятно, будет тот же самый интерес.

Уклончивый оптимизм

Это можно назвать “эскапизмом”, но в частном случае инвестирования, прогнозы “медвежьего рынка” не позволяют инвесторам оставаться спокойными. Неплохо успокаивает, когда кто-то говорит: “Мы выходим на рынок быков”.

Крипторынок в течение двух месяцев шел на спад. Реальность была слишком негативной, поэтому необходимо было надеяться на стабилизацию цен в ближайшее время, чем исследовать тысячи случайных фактов.

Экстраполяционное прогнозирование

Эвристика доступности и склонность к подтверждению своей точки зрения объясняют почему многие рыночные прогнозисты высказывают свое мнение на основе прошлых событий, главным образом тех, что произошли в последнее время. Они уверены, что случившееся недавно, может повторяться снова и снова.

В криптовалютном сообществе уверяли, что за январским провалом последует подъем к концу января или середине февраля.

Вероятность пренебрежения

Когда дело доходит до риска, который может лишить некоторых инвесторов всех их средств, мы обычно обращаем внимание только на величину данного события, а не на его вероятность.

Допустим, вы вложили 20 монет. Чтобы вы потеряли их, должны произойти две вещи:

  1. Все компании, стоящие за этими монетами, разоряются.
  2. Трейдеры оставляют монеты, все спекулируют стопами.

Вероятность того, что оба эти события произойдут одновременно, очень низка, но поскольку результат кажется очень серьезным, мы фокусируемся именно на этом опасении. Актуальна и обратная ситуация: общий рост рынка может привести к значительному увеличению вашей прибыли. И вы ожидаете, что это обязательно произойдет.

Эффект Backfire

Эффект обозначает стойкость убеждений и постоянный эффект влияния. Если вы ранее согласились с утверждением (“быки идут!”), вы не пересмотрите свою точку зрения, лишь увеличив свое убеждение в правоте. Несмотря на появление достаточно точной информации о снижении рыночной стоимости криптовалюты.

Вот почему исправления в новостях наносят больше вреда, чем пользы. Мы сохраняем наше мнение и укрепляем его.

Эффект Bandwagon

В 1848 году знаменитый клоун Дэн Райс блестяще поддержал своего товарища по политическим вопросам Закари Тейлора в его кампании. Он катался по городу и играл музыку, в то время, как Тейлор сидел сверху, рассказывая свою программу. Этот шаг был настолько успешным, что не только Тейлор стал президентом, но политики вскоре боролись за возможность посидеть на фургоне Райса.

Именно в те времена появился термин “прыгать по победившей стороне”. И легко понять, почему мы придерживаемся этого правила: участник группы чувствует себя в безопасности. Если все говорят: “биткоин вырастет до $20 тысяч”, легче согласиться, чем сказать, что ты думаешь о возможном падении его стоимости.

Отклонение от потерь

Эффект владения или неприятия потерь означает, что мы больше огорчаемся от потери какой-то вещи, чем радуемся её находке. Здесь нет точных цифр, но, например, если вы купите биткоин за $10 000, то в психологическом плане он может стоить вам все $15 000.

Когда цена валюты снизится до 8 000 долларов, вы зададите себе вопрос: “можно ли выгодно его продать?”. Однако подсознательно будете опасаться, что можете потерять при этом $15 000.

В результате мало кто прогнозирует потери в больших масштабах, даже если рационально полагать, что они вероятнее прибыли.

Неприятие убытков

Мы склоны преувеличивать ожидаемое в лучшую сторону, придумывая рациональные доводы, которые на самом деле иррациональны. Такое поведение объясняется тем, что мы хотим оставаться последовательным в своем поведении. Особенно это касается инвесторов, которые раньше получали хорошую прибыль. Им приходится кардинально перестроиться, чтобы не понести потерь во время спада рынка и принять участие в следующем подъеме.

Однако данная модель может сработать, а может и нет. Иногда инвестиции находятся в тупике и даже за самым большим спадом не следует подъем.

Закон о первичности Паркинсона

Наконец, закон тривиальности гласит, что для того, чтобы справиться с эмоциональным дискомфортом, который возникает из всего вышеизложенного, мы склонны чрезмерно зацикливаться на тривиальных вопросах. Многие инвесторы слишком увлекаются составлением прогнозов вместо того, чтобы улучшать свои навыки и учиться новому.

Источник: Medium

Похожие статьи

Новости

Питер Тиль инвестировал в платформу для криптотрейдинга

Компания Founders Fund миллиардера и инвестора Питера Тиля вложила неназываемую сумму в стартап Tagomi, который намерен стать биткоин-брокером для крупных инвесторов.

Дата:
ICO

Рынок ICO вырос в два раза

Количество институциональных инвесторов значительно выросло в 2018 году. Самыми благоприятными странами для проведения ICO признаны США, Швейцария и Сингапур.

Дата: